Spośród funduszy akcji najlepiej spisują się te inwestujące w Turcji. Tylko w tym roku najlepszy z nich zarobił już prawie 30 proc. Ale zadowoleni mogą też być zwolennicy bezpieczniejszych strategii, zwłaszcza ci, którzy zainwestowali w fundusze polskich obligacji, które od początku roku do końca lipca zarobiły już średnio 4 proc.
Geopolityczne napięcie nie maleje i zamiast – modne słowo – deeskalacji konfliktu, mamy zdecydowanie do czynienia z jego dalszą eskalacją. Co oczywiste, nie przekłada się to najlepiej na giełdy, zwłaszcza w naszym regionie świata. W lipcu, poza nielicznymi wyjątkami, spadły indeksy większości krajów europejskich, i to zarówno tych rozwiniętych, jak i rozwijających się. Wśród wyjątków znalazły się Islandia, Słowacja, Ukraina i Turcja. W Polsce główne indeksy straciły po kilka procent. Podobnie w USA. W Ameryce południowej dominowała Brazylia, ale także Meksyk i Argentyna. Patrząc globalnie, zieloną wyspą były rynki azjatyckie. Tam większość giełdowych indeksów zakończyła miesiąc na plusie, a najwięcej spośród nich zyskały chińskie wskaźniki.
Ten krótki opis giełdowych dokonań w lipcu wystarczy, żeby domyślić się jak prezentują się osiągnięcia funduszy inwestycyjnych. Zacznijmy od tego, że co czwarty, z rzeszy prawie 420 monitorowanych przez nas funduszy otwartych, zakończył lipiec powyżej kreski. Prawie 250 z nich przyniosło posiadaczom jednostek uczestnictwa straty.
Najlepiej wypadły fundusze akcji tureckich, które miesiąc zamknęły ze średnią stopą zwrotu na poziomie 4,9 proc. Najlepszym wśród nich funduszem był UniAkcje: Turcja, którego jednostki zyskały 6,9 proc. Przy okazji był to też fundusz o najwyższej stopie zwrotu w lipcu, jak i od początku bieżącego roku (29,1 proc.). W ogóle tegorocznym hitem inwestycyjnym jak na razie są właśnie fundusze inwestujące w Turcji. Średnia dla tej grupy produktów to już blisko 23 proc.
Jak sugeruje pisane powyżej zachowanie azjatyckich indeksów, również wyniki funduszy zaliczanych go grona akcji azjatyckich (ale bez Japonii) były w lipcu całkiem niezłe. Średnio wyniosły w ostatnim miesiącu 3,6 proc., zaś od początku roku zyskały już prawie 10,5 proc. i poza funduszami akcji tureckich, są jedyną grupą z dwucyfrową średnią stopą zwrotu. Tu najlepiej wypadł Investor Indie i Chiny, który w samym tylko lipcu zarobił równe 5 proc.
Najpopularniejsze wśród polskich inwestorów, czyli fundusze inwestujące przede wszystkich w polskie aktywa, w większości zanotowały straty. Głównie stało się to udziałem oczywiście funduszy akcji uniwersalnych (średnio -3,9 proc.) oraz akcji małych i średnich spółek (-4,9 proc.), ale dostało się też mocno funduszom mieszanym aktywnej alokacji (-3,2 proc.). Przy okazji warto zwrócić uwagę, że fundusze mieszane zrównoważone, choć również przyniosły straty, to jednak mniejsze (-2,3 proc.). Od początku roku średnia strata polskich funduszy aktywnej alokacji wyniosła -5,3 proc. i była niemal dwukrotnie wyższa niż strata funduszy zrównoważonych. Przewaga zarządzania „aktywnego” nad „pasywnym” zdaje się być więc teoretyczna.
Stopy zwrotu funduszy na koniec lipca br. wg kategorii
|
fundusz |
1M▼ |
3M |
6M |
12M |
24M |
36M |
| akcji tureckich |
4,9% |
11,0% |
34,3% |
-3,2% |
-0,5% |
11,3% |
| akcji azjatyckich bez Japonii |
3,6% |
11,6% |
13,1% |
15,8% |
21,1% |
6,9% |
| dłużne USA uniwersalne |
1,6% |
3,0% |
1,6% |
0,9% |
-2,5% |
18,8% |
| akcji globalnych rynków wschodzących |
1,5% |
7,9% |
11,3% |
8,9% |
8,8% |
-4,5% |
| dłużne zagraniczne (PLN) |
0,9% |
1,5% |
0,9% |
1,3% |
3,6% |
16,3% |
| mieszane zagraniczne zrównoważone |
0,8% |
4,7% |
6,1% |
3,4% |
7,1% |
5,5% |
| mieszane zagraniczne stabilnego wzrostu |
0,6% |
3,2% |
5,8% |
4,2% |
5,9% |
13,2% |
| akcji globalnych rynków rozwiniętych |
0,5% |
4,8% |
7,2% |
9,0% |
24,3% |
25,2% |
| dłużne polskie uniwersalne |
0,4% |
2,1% |
4,5% |
5,2% |
11,0% |
18,7% |
| dłużne polskie korporacyjne |
0,3% |
1,5% |
2,8% |
3,9% |
6,6% |
12,8% |
| gotówkowe i pieniężne PLN uniwersalne |
0,3% |
1,0% |
2,0% |
3,4% |
8,0% |
13,1% |
| dłużne polskie papiery skarbowe |
0,3% |
2,2% |
4,7% |
4,7% |
10,7% |
18,7% |
| dłużne europejskie uniwersalne |
0,2% |
0,1% |
0,2% |
1,7% |
9,8% |
16,8% |
| dłużne europejskie uniwersalne (waluta) |
0,2% |
1,0% |
1,9% |
3,7% |
8,4% |
12,6% |
| dłużne USA uniwersalne (waluta) |
-0,7% |
0,7% |
2,5% |
4,2% |
6,1% |
9,5% |
| mieszane zagraniczne aktywnej alokacji |
-0,7% |
0,5% |
2,7% |
10,3% |
27,1% |
13,1% |
| akcji amerykańskich |
-0,8% |
3,3% |
6,9% |
10,3% |
29,4% |
38,9% |
| mieszane polskie stabilnego wzrostu |
-1,1% |
-0,3% |
1,6% |
4,3% |
11,5% |
7,8% |
| akcji europejskich rynków wschodzących |
-1,8% |
1,9% |
5,3% |
0,4% |
9,3% |
-3,1% |
| akcji amerykańskich (waluta) |
-2,3% |
2,6% |
5,0% |
11,4% |
33,1% |
21,5% |
| mieszane polskie zrównoważone |
-2,3% |
-2,2% |
-1,5% |
2,3% |
12,3% |
1,6% |
| akcji europejskich rynków rozwiniętych (waluta) |
-2,4% |
-1,5% |
2,3% |
10,2% |
34,8% |
28,4% |
| akcji europejskich rynków rozwiniętych |
-2,4% |
-1,8% |
1,7% |
7,9% |
26,7% |
24,4% |
| akcji zagranicznych sektora nieruchomości |
-2,6% |
-1,3% |
-3,1% |
-2,6% |
17,4% |
-15,8% |
| mieszane polskie aktywnej alokacji |
-3,2% |
-4,8% |
-4,1% |
-1,9% |
4,2% |
-9,6% |
| akcji polskich uniwersalne |
-3,9% |
-4,7% |
-4,4% |
3,7% |
19,1% |
-1,1% |
| akcji polskich małych i średnich spółek |
-4,9% |
-6,5% |
-9,2% |
4,9% |
33,4% |
11,0% |
| akcji rosyjskich |
-7,3% |
7,0% |
-8,4% |
-11,6% |
-15,5% |
-27,3% |
Źródło: Analizy Online.
Kolejny udany miesiąc zaliczyli za to zwolennicy bardziej bezpiecznych rozwiązań. Fundusze polskich obligacji, zarówno uniwersalne jak i papierów skarbowych, po raz kolejny w tym roku zanotowały relatywnie bardzo dobry wynik, dzięki czemu od początku roku pierwsze z nich średnio zarobiły już równe 4 proc., a drugie niewiele mniej, bo 3,8 proc. Najlepszy z nich, Inventum Obligacji, zarobił w ciągu siedmiu miesięcy 11,5 proc., a kolejnych pięć – UniObligacje Aktywny, Novo Papierów Dłużnych, KBC Papierów Dłużnych, Aviva Investors Obligacji Dynamiczny i Skarbiec Obligacja Instrumentów Dłużnych – przyniosło ponad 5-proc. stopy zwrotu. W porównaniu z tymi osiągnieciami słabiutko wypadają fundusze polskich obligacji korporacyjnych, które od początku roku zarobiły średnio jedynie 2 proc.
Na szarym końcu zestawień z wynikami znajdują się fundusze akcji rosyjskich. W samym lipcu straciły średnio 7,3 proc. Są nie tylko najgorszą tegoroczną inwestycją (-15,4 proc.), ale również ostatnich 12 miesięcy (-11,6 proc.), dwóch lat (-15,5 proc.) i trzech lat (-27,3 proc.). Jeszcze przed rokiem krajowe instytucje oferowały pięć funduszy akcji rosyjskich. Ale od tego czasu dwie z nich – Caspar TFI i ING TFI – wycofały się z tego rynku.